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美国式大跃进​——次贷危机的根源:美国的经济适用房“大跃进”计划

私产先生 2022-08-29

The following article is from 漫天霹雳 Author 漫天雪798

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美国大跃进

——次贷危机的根源:美国的经济适用房“大跃进”计划


©文 \ 漫天霾  编:瑞秋的春天




按:房地产烂尾楼,是银行信贷扩张与收缩的结果。其繁荣与萧条,不是市场经济造成的,恰恰是对市场的干预造成的。回顾2008年开始的美国次贷危机,对我们理解房地产市场干预的恶果,避免重蹈覆辙,有重要意义。

二战以来,美国政府走在不断强化国家干预,推行社民主义,摧毁自由市场的道路上。各种管制和干预叠加,扩张国家权力,窒息了人的自由和经济进步,曾经璀璨的自由的灯塔,已经慢慢变得黯淡无光。
当今世界错误的观念输出,基本来自于美国,因为它具有最强的影响力,是世界各国纷纷效仿的对象。若不做出改变,会将整个世界拖入经济停滞、民生凋敝,甚至战争的深渊。
批评美国,不等于它在许多方面不值得学习,而是为其观念败坏和堕落而惋惜,因为任何一国国的进步,都对我们有好处;批评美国,也不等于赞美任何其他国家,不等于看不到我们自身存在的问题。事实上,将所有批评美国的文章中的“美国”,换做任何一个国家的名字,都成立。因为经济学讲究的就是逻辑一致,经济学原理,是超越国界、超越时空的,在何时何地都成立。
此文参考资料,来自美国著名黑人经济学家托马斯·索维尔的著作《房地产的繁荣与萧条》。2008年的美国次贷危机,是美国政府一手操纵的,为了讨好少数族裔,无节制地放宽信贷标准,最终导致房地产和金融市场崩盘的重大政府失灵事件为了实施所谓的“所有权计划”,也就是美国版的经济适用房“大跃进”,帮助所有穷人实现“美国梦”,联邦政府根据《社区再投资法案》,要求对黑人、拉丁裔等根本不具备还款能力、信用水平极低的人发放优惠贷款。金融界在联邦政府的威逼和怂恿,以及不正当的利益动机驱使下,放弃金融的审慎原则,对超过一半的住房贷款业主发放了“声明性收入贷款”其真实的说法应当是:谎言贷款。美联储和部分准备金银行制度,是繁荣-萧条和商业周期和经济危机的罪魁祸首。部分准备金银行发放的住房贷款,实际上就是凭空制造出来的货币。若准备金率为10%,“货币乘数”就是准备金率的倒数,也就意味着,部准银行理论上可以在1万美元准备金的基础上,将货币供应量扩张至10万美元。这必将引起货币购买力的下降、物价的普遍上涨、并且将稀缺资源吸引到拿到新增贷款的领域,制造这个行业的繁荣景象。但是这种繁荣是虚假的繁荣,它扭曲了生产结构和资源配置,违背了消费者主权,必然会遭到清算,最终结局就是企业破产、劳动者失业、资源被浪费、人们生活水平的下降。银行若不加节制地凭空扩张货币发放贷款,当遇到经济衰退,还款困难和现金提取指令时,就会像市场上任何企业一样破产,金融危机就会爆发。为了防止银行破产,美联储作为最终贷款人出现;法币制度下,货币失去黄金锚定,理论上可以无限扩张,也防止了过去当人们都用银行券提取真实货币——黄金时,银行因伪造银行券的罪行暴露并且倒闭的现象发生。银行为了防范风险,不愿意给信用差、缺乏还款能力的人放贷,因此,在美国政府的指令下,房利美和房地美这两家美国政府的国有企业,将这些“次级贷款”收购,然后再发行证券融资。“两房”有美国政府的强大后盾,银行似乎转嫁了风险,而且放得越多,“两房”收得越多,利润就越大,于是可以放心大胆地放贷了。在宽松货币政策的刺激下,房地产市场一片繁荣,美国人将房屋当作了提款机,投机性需求大增,储蓄直线下降,全部进入房地产。据统计,凭借房屋净值贷款或再融资贷款,累计套现6620亿美元。在房地产市场一片利好的情况下,人们纷纷购买两房的证券,不存在还款问题,大不了将房子卖掉大赚一笔,还贷完后还绰绰有余。但是一旦经济形势和房地产市场不景气,有一个环节还不上,或者房价下跌到不值得再还款时,就会出现大量违约,整个系统就会崩盘。这就是美国次贷危机的极简叙事。

联邦政府从始至终,都是这场危机的主导者。他们采取了丧心病狂的一系列骚操作,直接把美国拖向了危机的深渊。举其大者:第一,联邦政府住房和城市发展部不但给银行施压,要求其给中低收入和信用水平较低的人群发放贷款,美联储配合实施诱导利率、浮动利率,而且直接给房利美和房地美下达考核指标:1996年,要求“两房”购入的抵押贷款中,面向中低收入人群的比例不得低于42%,到了2006年,这一比例上升为53%。下达指标的意思很清楚,如果银行发放的贷款达不到指标要求,那么你就使用“创新性”的灵活性的信贷标准,只管放手去做吧!于是一系列眼花缭乱的金融创新出现,满足各种骗子、流浪汉、低收入吃福利的懒汉的信贷需求。部分准备金银行,本来就是诈骗,那么诈骗犯的“金融创新”,无非就是怎样更好地诈骗罢了。第二,由于发放的这些次级贷款,由房利美和房地美的收购,所以银行可以转嫁风险,于是更可以肆无忌惮地放宽信贷标准,反正有“两房”这样的国企托底,何乐而不为呢?于是各家银行想方设法对毫无还款能力的人发放贷款,两房则照单全收,次级贷款数量达到了全部抵押贷款数量的40%。第三,美国司法部在联邦政府的命令下,对过去五年来各家银行的信贷记录进行调查,按照人种、社区、收入层次等指标进行分类,检查银行的贷款通过率,以确认其是否存在由于种族问题拒绝发放贷款问题。这是一个大杀器,谁敢背上一个种族歧视的帽子啊。于是,黑人、拉丁裔都是爷,来了就给贷,尽可能比例大一些,以免因为莫名其妙的统计技术,背上“信贷种族歧视”的罪名。把信贷与种族问题挂钩,能够看出这个国家的政客已经疯狂和变态到何种程度!从事信贷业务的银行,从此看的不是贷款人的信用和还款能力,而是看他的脸是什么颜色,以向官僚们心仪的对象发放贷款!就像“肯定性行动平权法案”一样,能不能进入大学,不看分数和学术能力,看你的肤色,看联邦政府给我下的种族配额能不能完成。尽管黑人所有的银行反而拒绝了更多的黑人贷款申请——这根本不是种族问题——已经狠狠打了他们的脸,然而他们无动于衷,我就是要“帮助黑人”。各种压力团体和社会活动家抓住了这个机会,就像嗜血狂魔一样猛扑向银行,借以取得资金或者捐助,否则就会以种族问题、劳工权益问题、女权问题等向金融机构碰瓷。美国低收入左翼团体ACORN,直接将银行围堵至瘫痪,直至其接受了条件:向穷人建房和城中村、贫民区改造发放低息贷款和援助10亿美元,为“受虐妇女收容所”建设项目提供低廉贷款。这是明目张胆的敲诈勒索。
第四,小布什政府上台后,不但给次级贷款人发放极为优惠的贷款,实现其“美国版居者有其屋”计划,而且迎合这些低收入群体越来越被吊高的胃口,和国会同谋通过了《美国梦首付款法案》。在小布什的操弄下,法案取得了两项“重大突破”:1、对低收入人群有意购房者,不但按期还款的按揭贷款利率要低,而且首付款直接给补贴;2、这还不行,那就零首付款,直接给贷款!美国买房子的首付款比例本来就低,平时的平均首付款为20%左右,到了2006年房地产火爆的时候,降到了12%。全世界都没有搞过如此丧心病狂的事情,居然可以不要首付款,居然不但利率上给优惠,连首付款都要发补贴国家管!美国社会主义大家庭,分房子了!布什说:
我已经为我们国家设定好了目标(听听这哲学王的口气!),2010年以前,要增加550万有房一族,其中100万为少数族裔。我最骄傲的就是为购房者提供首付款。


联邦政府的发言人说:“白宫认为那些有能力支付月供,但无力支付首付款的人群,没有理由不能拥有房产。我们不认为这会给纳税人造成损失”。

好吧,无耻的政客,难道这些补贴是他们自己出的?到后来,两房崩盘,财政部斥巨资直接接管的时候,这些钱又是谁掏的?房地产崩盘后,成千上万房产被银行收走,导致家庭破产时,到底有没有损失?在这场大狂欢中,似乎人人都在受益:投机者赚得盆满钵满;建筑商和房地产开发商拿到了新增信贷和政府合同,天天开心数钱玩;少数族裔、低收入人群有房子了,本来有房子的人资产增值了;政客们的选票稳了;银行赢麻了;两房有政府的坚强后盾;购买两房证券的人赚了;不要脸的压力团体敲诈成功了……难怪这个气泡吹得这么大!所有人都在支持宽松信贷,唯一的诉求就像住宅建筑商协会说的那样:
“我们强烈要求(国会)金融委员会千万不能忽视我们的核心使命,那就是要向房地产市场提供流动性……我们的房利美和房地美,是健康的、安全的、stronger的!”


直到2008年的那一天……

加利福尼亚,这个土地管制最严格,因此也是房价最高的州,“一场等待中的意外”发生了。抵押品赎回权较上年上涨了87%,旧金山湾区房价近乎腰斩,同比下跌46.8%。没有人愿意为一幢当前价值仅35万美元的房子,支付50万美元的抵押贷款,庞大的失业和破产群体,也没有能力再去还即使是优惠过的月供。那些闹腾着不还款的最激烈的人,恰恰是当初的受益者,是拿到优惠的新增信贷的人,他们现在希望政府来救市,希望纳税人来买单,弥补他们的损失。于是他们的房子被银行收走,这其中50%是非洲裔美国人、40%是拉丁裔美国人。当初为了照顾这些人的政策,现在导致了这些人无家可归,并背负了一大堆银行债务,申请个人破产的数量飙升。

美国梦,变成了美国梦魇!银行日子也不好过,每收回一处房产,平均损失至少4万美元,因此必须进行大甩卖收回资金,否则损失更大。大甩卖了,供给增加了,房价又进一步下跌,恶性循环,雪上加霜。金融危机的多米诺骨牌,倒下了!到了2009年1月,“两房”彻底完蛋,由美国政府接管。联邦政府用纳税人的钱财填补了2380亿美元的亏空,在这之后,“两房”继续申请追加700亿美元的救助款项。对两房的援助总额超过了对美国银行、花旗银行、摩根大通,以及富国银行的总和。他们说,这没有给纳税人造成什么损失。至于说无数资源被浪费,导致的通胀,相对于无家可归和破产,又不显眼,都已经不是事儿了。这时候,一个混小子装腔作势地喊着“change,change,change”,换汤不换药地上台了!在整个事件中,除了老布什、克林顿、小布什等一众寡头家族外,还有一众政客,为了攫取利益,厚颜无耻地为美国版经济适用房大跃进计划鼓与呼。令人印象深刻的、最无耻的、并且起到关键性作用的,是参议院金融委员会主席克里斯托弗·多德。

多德从一开始,就鼓吹房地美和房利美是“有史以来最为成功的传奇”,对那些因看到不可避免的金融风险,以及披露两房会计造假,而主张限制两房运作的人士,他攻击说“这是对近30年或者40年来带动经济增长的最伟大的引擎的巨大伤害”,要么就更狠:关心低收入群体和少数族裔是我们的神圣使命!谁还敢再说?种族歧视和冷血动物的大帽子,分分钟给你扣上!但他的作为,真的就是高尚的动机吗?整个参众两院以及公职人员群体,就是一个老鼠窝。叫得最欢实的多德参议员,就是一只大硕鼠。“两房”为参议员和众议员累计捐赠政治献金500万美元,其中多德接受房利美捐赠16.5万美元;两党都要打点打点,以使得政治决策顺利通过。有人说政治捐赠是合法的,我们就不说官商勾结必然影响法案的公信力了,就说两房实际上是美国国企啊。那么这就是赤裸裸的腐败和洗钱,将纳税人的钱转一圈,装进这些人的口袋。这种做法有点不顾吃相,于是采取两种办法,一是将自己收买的人送进白宫和国会大厦;二是那些在决策中支持自己的人,给他们留一个肥缺。这就是“旋转门”在各种金融公司,以及两房的工资名单上,有许多声势显赫的人物,包括住房和城市发展部前部长亨利·西斯内罗斯,前司法部部长助理杰米·格雷里克,贸易部前部长威廉姆斯·戴利、共和党前州长约翰·恩格勒……以及为数众多的前参议员、众议员、白宫秘书。犹他州参议员鲍勃·班尼特,不仅从两房收取最多的竞选捐助,更是把自己儿子安排到了房利美工作。当然,还有一个你“熟悉”的人:南希·佩洛西的儿子——小保罗·佩洛西。

看来官商勾结权钱交易的腐败方式,全球是高度一致的。要么长期投资,安插自己人进入权力中心,直接影响决策;要么人家给咱说话了办事了,直接给钱不太好,那就吃个空饷、给个干股,或者把人家七大姑八大姨安排好。至于贪得无厌的多德,大钱小钱都看得上,接受完贿赂还不算,他自己以非常规手段取得贷款,节省了75000美元。

然而就是这个多德,在次贷危机已经爆发的情况下,祭出了政客最拿手的两个“杀手锏”。第一开始甩锅。都是你们贪婪的银行家的错,都是这些人毫无风险意识,都是市场经济的错!甚至装模作样地把矛头直接对准直接的同侪:都是美联储和格林斯潘的错;“这8年来,你们政府的监管究竟何在?”一个负责任的,为名请命的参议员高尚人设,屹立不倒。然而他忘记了,早在他鼓吹经济适用房计划,为“两房”唱赞歌的时候,联邦政府审计部门就已经指出了两房的会计造假,布什政府在后期也呼吁加强对“两房”的监管;甚至格林斯潘,也发出了明确的警告。他都置若罔闻,并且指责他们是阻碍进步的力量,是对弱势群体毫无同情心的冷血动物。当然,布什,格林斯潘,也不是什么好东西,他们蛇鼠一窝,这个时候指责一下,不过是演给大众看的甩锅游戏——你看,我们还是有制衡的哟。第二死不认错。房利美房地美两家国企都要倒闭了,他仍在大放厥词:
“两房本质上是stronger的,是公众对他们的资金的担忧多虑了,这就不应该恐慌,它们是有生命力的、stronger的企业。”

是啊,没有什么比他的脸皮更加stronger。托马斯索维尔说:

在政坛上,延续职业生涯的必备技能就是:面对自己的错误,理直气壮地耍无赖。

他们没有一个人为此负责任,反而捞取政治功名,享受高官的尊荣。他们胡作非为的代价,民众默默地在为他们买单。

于是,后来,这样的故事换了一个名目继续上演“代代传承”——

发完了房子,该发药了,“change,change”的奥小黑来了,医保大跃进;

药发完了,该发工作了,川大帝“让制造业回到国内,让美国再次伟大”,贸易战大跃进;

工作发完了,疫情来了,工作又丢了,该发钱了,所以老年痴呆的瞌睡虫来了,不下猛药不行了,基建大跃进、发福利大跃进、芯片大跃进……你看那背后的人,鼓掌多么热烈!why  not?抢到钱了,怎么能不鼓掌呢?今天你抢完我,明天我也组成一个团体去抢你,也站在他身后鼓掌就行了。谁又不是不会鼓掌。拜登也高兴,你们谁不给我鼓掌,我就不给你们钱。好好折腾吧,1776年到现在了,财富积累了200多年了,瘦死的骆驼比马大,再折腾个几十年,总是没问题的。罗马不是一天建成的,也不是一天能崩塌的,够他们玩了。反正从长远看,人都是会死的。




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