制造业复苏的情况下，若接下来没有在收入和消费端加码政策，“制造业火热”将会伴随着 “社会百业萧条”而出现矛盾的场景，经济也将会更加变成一种“数据经济”——空有漂亮的数字，却与老百姓毫无关系。
我虽然写了很多指出经济问题、批评经济政策的文章，但那并不是什么“唱衰”，而是一种警醒。
现在的主流媒体，其实基本都不敢公开负面评价经济了，甚至经常把负面情况拐弯抹角往好了写。靠大家一起夸，蒙着眼睛一起往好了说——这样就真的会让经济好起来吗？60多年前全国一起大夸经济好，后来发生了什么情况？所以我之前的一些文章，只是想逆风说点真话而已。有关部门利用各种办法不允许“唱衰”经济，作为公众号的作者我肯定也是承受很大心理压力的——因为你只要指出问题，就可能被扣上“唱衰”帽子。也有很多人不理解，在后台骂我是“公知”、“走狗”。幸亏还有很多网友给我以支持，我才有了更多的信心写下去。好吧其实我也知道，大家都已经看腻了“唱衰”，那我今天就来“唱好”一下。当然，这不是因为我想见风使舵，而是因为3月的中国经济，确实出现了一些复苏的苗头，我也为此而高兴。我之前说过，3月的一系列经济数据将会极为关键，能否走出2023年的经济寒冬，迎来弱复苏，就要看3月4月的数据。而今天公布的3月制造业PMI数据，还真的出现了反弹：尽管反弹原因之一是2月受春节影响数据较低，但录得这样的回升，还是证明经济有复苏趋势。考虑到这是去年10月制造业PMI指数走向低迷之后，该数据首次落到荣枯平衡线50以上，说明终于有可能走出这漫长的低迷。以及很重要的是：终于没往下继续掉。如果3月再往下掉，就真的不敢看了，经济也将面临彻底的寒冬。去年5月到今年初的经济数据，一路走低。尤其是随着CPI的一路下降、民企投资信心的不足、外资减少、“通缩”的危险信号，再加上房地产危机和地方债，中国经济头顶的阴云，可以说是一片乌黑。3月，在制造业PMI包含的5个分类指数中，生产指数和新订单指数分别为52.2%和53.0%，较前值上升2.4和4.0个百分点。这是驱动PMI整体反弹的底气。这说明，制造业一年多来终于开始恢复景气了。其中新订单指数创下了一年来的新高，说明海外需求在回升，是全球大环境回暖的标志。此前我就在文章中谈及过，今年的经济外部环境可能会比去年好。其中最重要的因素是，美国库存周期的变化。 美国库存周期其实在2023年中后段就已经逐步离开了“去库存”，进入“补库存”，也就是说库存开始空了，需要买进货物了。大家都知道，虽然一直在喊中美脱钩，但实际上中国的出口还是在很大程度上依赖美国市场，比如出口给越南、墨西哥的中端机电产品、汽车零件等，其实最终还是走向美国。去年美国的需求刚从去库存周期走出来，欧洲需求也不景气，海外总体需求一直是很弱的——这是出口不振的大背景。 现在制造业PMI的反弹，也是主要由大环境决定的——美国进入了“主动补库存”阶段，而那些去年没有下单的海外买家，也终于开始下单了。由此也可见美国经济对中国的重要性——请别再天天反美了。分行业看，汽车、计算机通信电子设备、化学纤维、橡胶塑料制品，是行业中的“领头羊”。汽车自不用说，是现在制造业最核心、势头最猛的产业。其他几项，也一直是常规的优势项目，因此这几项率先出现反弹实属正常。另外，3月份非制造业商务活动指数为53.0%，较前值上升1.6个百分点，表明非制造业景气水平也在持续回升。尤其值得注意的是，建筑业商务活动指数为56.2%，较前值上升2.7个百分点；服务业商务活动指数为52.4%，较前值上升1.4个百分点。这说明，一些工地在春节后开始开工了，天气回暖是一个原因，楼市宽松政策发力肯定也有促进。服务业商务活动复苏则相对比较弱，这也和主观感受差不多：商场、餐饮、旅游等消费并没有明显复苏。所以这也是我想说的问题所在：今年以来，无论是政策大方向，还是主导的经济复苏思维，其实还是落在了生产和投资上。投资、消费、出口的三驾马车，中国经济一直有点“跛脚”，就是消费弱。作为老百姓，如果只为国产品牌制造出多少新的产品而自豪，却从不关注自己的钱包是否买得起，这岂不是荒唐？底层美国人买一个苹果手机只需要两个星期的工资——这才是经济强大给自己国家带来的好处。去年的经济问题其实要分开看：出口不振是因为供应链重构和地缘政治问题，这随着大环境转暖肯定是会回升的；但“有效需求不足”是另一个问题也是最核心的问题。所以，复苏的只是生产和出口，但并不会提升国内消费需求！尤其是，今年的政策发力方向，仍然是之前已经依赖了几十年的“投资驱动”。以前确实如此，只要一注水加码投资，经济“哗”一下便起来了。但现在不可同日而语，在经济面临的产能过剩结构性问题之下，投资驱动只会是强弩之末。问一个灵魂问题：中国经济难道只需要源源不断的生产，却不需要消费吗？中国的消费支出占GDP比重在2011~2020年间平均为53.3%，与世界银行发布的发达国家最终消费支出占GDP比重80%以及发展中国家占70%以上的数据相比仍有较大的差距。这一问题在去年体现到了极致，社会消费和实体经济严重低迷，商业街大都冷冷清清。商业街空荡荡的场景，许多网友都在议论，但主流媒体不会说所以，制造业PMI的回升，固然可喜可贺，说明经济的“一驾马车”终于开始动了。但制造业不代表经济的全部，制造业的繁荣也不代表经济本身的繁荣。就像很多人总是喜欢通过发电量来判断经济是否好——发电量难道能变成收入进入你的钱包？如果仍然只是驱动“投资马车”、“制造业马车”，而不管“收入马车”、“消费马车”，GDP的增长将会越来越脱离民众实际生活水平的改善。这也可以解释为什么去年的GDP增长了5.2%，但普通老百姓绝对感受不到自己身边的经济增长了5.2%。所以制造业复苏的情况下，若接下来没有在收入和消费端加码政策，“制造业火热”将会伴随着 “社会百业萧条”而出现矛盾的场景，经济也将会更加变成一种“数据经济”——空有漂亮的数字，却与老百姓毫无关系。原创不易，觉得内容还不错的话，请点赞，在看，转发到朋友圈支持一下吧